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境外矿业文摘

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改变世界的逃犯-嘉能可斯特拉塔的缔造者  

2013-07-04 14:27:24|  分类: 典型事件 |  标签: |举报 |字号 订阅

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20130704 06:23 AM

《瑞士制造》作者 詹姆斯?布雷丁 为英国《金融时报》撰稿


如果你只是读了讣告,那么你会把马克?里奇(Marc Rich)想象成一个声名显赫却逃税的坏蛋,而美国总统比尔?克林顿(Bill Clinton)肆无忌惮的赦免了他的罪行。里奇应该得到更好的评价。事实上,他创造和分享的财富是商业史上罕有的,这值得人们称道。

他最明显的遗产是嘉能可斯特拉塔(Glencore Xstrata)——全球最大的自然资源公司之一。嘉能可的前身是马克里奇公司(Marc Rich + Co)——属于里奇的私人持股公司。

里奇和嘉能可都为所在地瑞士带来了财富。追随里奇的脚步来到瑞士的交易所,现在是瑞士经济增长和繁荣所依赖的重要支柱。维多(Vitol)、贡沃尔(Gunvor)和摩科瑞(Mercuria)等总部位于瑞士的机构处理着全球三分之一的石油交易。

如今的全球石油市场在一定程度上是里奇远见的产物。回溯到上世纪70年代初,英国石油(BP)和埃克森(Exxon)等少数几个大型综合性石油公司,掌握着大部分石油的开采、提炼和销售。里奇拜访产油国的官员,并说服他们相信,如果由里奇做中介直接销售给客户、让那些石油巨擘靠边站,他们能够将更多收入留在自己手中,从而改善经济状况。

产油国大多贫穷且不稳定。为了让这些国家成为可靠的石油出口国,里奇为它们提供了融资、保险、清关、运输和储存等多种服务。

他在很多大宗商品领域复制了这一模式,并在此过程中与一些国家的政策制定者建立了密切关系,而其他大公司大多不愿与这些国家打交道。

里奇却巴不得与这些国家打交道,因为在这里他能以更低廉的价格购买大宗商品。内战、政变和自然灾难让大多数人避之不及,却正是里奇寻找的目标。他对风险的定义非常特别:“当有人玩不起时。”

里奇与很多贿赂和腐败现象普遍的国家打过交道。他弄脏了双手。他将腐败视为经商的一项成本,说:“行贿是为了将经商成本降至其他人原本愿意接受的水平。”对里奇此言,我们还应考虑时代背景:直到1977年美国出台《海外反腐败法案》(US Foreign Corrupt Practices Act)、规定向外国官员行贿非法之前,这种行为在美国一直是合法的。

1990年,里奇看到了将生产和交易整合在一起的优势,并开始通过上市公司Sudelektra收购矿业资产。Sudelektra后来改名为斯特拉塔(Xstrata),斯特拉塔将其矿产生产的独家营销权分配给马克里奇公司。简言之,里奇原来的打算是让斯特拉塔持有矿业资产,让马克里奇公司获得利润。斯特拉塔原本的角色是一头待挤的奶牛。

然而,斯特拉塔更像是一头冲劲十足的公牛。在首席执行官米克?戴维斯(Mick Davis)的管理下,斯特拉塔成为全球最大的燃煤出口商和铬铁生产商,以及焦煤、铜、镍和锌的领军企业。该公司迅速让英美资源集团(Anglo American)和力拓(Rio Tinto)等有着殖民主义血统的保守的竞争对手黯然失色。

原始剧本被改了标题。斯特拉塔引进的外部股东表现非常出色。戴维斯在2001年走马上任时,该集团的整体估值为10亿美元。一直持股的投资者所持股份价值变成了最初投资的30倍。

里奇的罪行最终让他尝到了苦果。上世纪80年代,他曾违背美国禁令,与伊斯兰革命后的伊朗交易石油,因此被美国联邦调查局(FBI)列为通缉要犯。他成了一名流亡瑞士的逃犯。

随着丑闻的扩大,里奇被迫于1993年将所持马克里奇公司51%的股权,以4.80亿美元的价格卖给了合作伙伴。对于一个被视为同代人中最伟大交易员的人而言,这是一笔糟糕的交易。如今嘉能可(马克里奇公司后更名为嘉能可,并且已与斯特拉塔合并)的市值是当初这个交易价格的逾100倍。

在里奇去世前不久,我曾问他,有没有什么事仍能让他感到兴奋,他的回答很简单:“我喜欢赚钱。”如果是这样的话,那么他的大部分时间都在从事自己最喜欢的事情,而且也做得非常好。

他违反了规则,也违背了法律。

然而,看一看资源丰富的发展中世界的日益崛起、大宗商品市场的发展以及资源生产国获利能力的增强,我们真的能说他当初做错了吗?

本文作者是《瑞士制造:瑞士成功背后的故事》(Swiss Made: The Untold Story Behind Switzerlands success)

译者/梁艳裳

 

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