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境外矿业文摘

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日志

 
 

全球“钻石梦”遭遇高库存  

2015-09-30 09:12:06|  分类: 矿业走势 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2015-09-23 14:10:00  一财网 作者:秦伟

 

经济增速放缓,让一颗恒久远的钻石也不得不让让路。

全球最大的钻石生产商戴比尔斯集团(De Beers)在《2015钻石行业分析报告》指出,在中国经济增速放缓和美元走强的共同作用下,今年全球钻石饰品的需求可能停止增长,保持与去年相当的水平。

毫无疑问,中国经济增速放慢,对行业中游企业的打击最大,在经济刚开始放缓时,他们还在继续囤积存货。接受《第一财经日报》独家专访时,戴比尔斯集团执行副总裁兼永恒印记(Forevermark)行政总裁斯蒂芬·卢希尔(Stephen Lussier)表示,而在下游消费市场,今年上半年的销售还基本能和去年持平,全球经济,尤其中国经济增速放慢,但都还在增长,并没有减速。

 

毛胚钻石需求较低

去年,整个钻石行业还沉溺在需求井喷的欣喜情绪中。2014年是行业连续第五年看到钻石饰品销售增长,全球钻石饰品销售额首次突破800亿美元,占全球需求量75%的主要市场都有增长。毛胚钻石的销售额超过200亿美元,涨幅高达12%

但现在,即便是戴比尔斯也不得不面对需求缩水的现实。几个月前,戴比尔斯宣布把今年的产量目标从3000万至3200万克拉减少至2900万至3100万克拉。

我们的客户对毛胚钻石的需求减少,现在消费市场和毛胚钻石市场之间处于失衡的状态。卢希尔坦言,在两个市场恢复平衡之前,戴比尔斯将因应客户的需求来减少产量。

显然,钻石行业此前对于经济放缓的预期有一点乐观过头。

去年,占全球消费总量75%的五大钻石饰品消费市场均呈现增长态势,美国虽然是最成熟的市场,但仍实现7%的增幅,中国和印度分别有6%3%的增幅。亚洲发展中市场的珠宝零售店铺数量延续了2013年的增长态势,但增速略有放缓。

当中国快速增长时,珠宝商们都在扩张、开设新店,中游企业大量购入钻石以满足下游的业务扩张,当经济增速开始放缓时,他们还在买入。卢希尔表示,而珠宝商突然间不再需要那么多钻石,或者说不再像他们所认为地需要那么多钻石,导致中间商的库存激增。

中游企业的进取策略,让上游的戴比尔斯收获颇丰。去年,虽然消费市场的销售额同比增幅仅3%,戴比尔斯却迎来创纪录的一年,毛胚钻石销售额同比增长12%65亿美元,增幅远超消费市场。

上半年直到现在,整个行业都还在减库存的过程中,只有这些库存彻底消耗掉,我们才可能看到市场对毛胚钻石的需求恢复。卢希尔指出,不过,好消息是零售市场上消费者对钻石的需求仍在,中游的钻石库存终究会消耗掉。

行业希望过去20年几乎持续增长的印度市场,能够带来更多机会。戴比尔斯的报告预计,未来10年内将有7500万个新的印度家庭收入升至50006000美元,有利于带动钻石需求的增长。

受中游减库存的影响,上半年,戴比尔斯的息税前利润同比下跌25%,目标产量也相应降低。但价格则受益于产出钻石的品质较高,同比上涨7%

价格其实是有些偏软,但我们很幸运,发现了高质量的钻石。但接下来是否还会有同样高质量的出产就不确定,即便同一个矿不同位置的产出也会很不同,你永远不知道接下来会遇到什么样的钻石。卢希尔坦言。

 

告别金伯利矿

作为钻石上游开采和中游贸易的龙头老大,戴比尔斯自1888年就已经成立,位于南非的金伯利矿正是戴比尔斯最早开发的钻石矿。如今,金伯利矿也将面临被出售的命运。

我们正在接受投标的过程中,现在已经有几个有兴趣的投标者,但还没设定截止日期,希望能在今年底或明年初敲定。卢希尔表示,戴比尔斯希望能找到一个可以继续照顾这个社区的接盘者,投标的金额并不是最重要的指标。

金伯利矿从开采至今已经有127年历史,过去10年里,金伯利矿已经不再进行新的开采,而是利用现有的新技术重新加工初次开采后剩下的废弃矿石,从中找出一些小钻石。

当一个矿变得越来越老,只剩下几年寿命的时候,我们就会考虑卖掉它,这就是金伯利矿的境况。卢希尔坦言,出售金伯利矿的决定与当前的市场状况并无关系。

去年,通过再加工废矿石,金伯利矿总共产出了72.2万克拉钻石。对戴比尔斯这样一个大集团来说,我们需要大量的产出,实际上是否卖掉金伯利矿对我们来说几乎没有差异,这个矿的产量现在还不到总产出的1%卢希尔说,戴比尔斯希望最终能够卖给一个本地集团,让金伯利矿的生命能够再延续数年。

除了年资最老的金伯利矿,戴比尔斯的钻石矿主要分布在博茨瓦纳、加拿大、纳米比亚和南非。卢希尔表示,现在产量最高的矿是博茨瓦纳的矿以及南非的韦内齐亚矿,明年,戴比尔斯将在加拿大新增一个矿。

今年降低产量,主要也是对几个大矿造成影响,尤其是博茨瓦纳的矿产量下降,但我们不会关闭这个矿。卢希尔坦言。

 

最坏的时候可能已经过去

上半年,对于积极拓展中国市场的奢侈品行业来说,是难忘的噩梦,钻石饰品也未能幸免。

中国经济增速放缓,对我们的影响比较大,总体来说女性产品受到的冲击较小,但经济放慢时,人们在消费商也会变得比较谨慎。卢希尔表示。

现在,高端路线的戴比尔斯钻饰在香港拥有3间门店,澳门设有2间门店,内地游客的减少,让这几间店的表现平平。澳门的消费者有点短缺。卢希尔无奈地笑言,那间在澳门银河娱乐新开的店,门可罗雀的情况是当初难以预料的。

但把范围扩大到全球,戴比尔斯钻饰的业绩并没有受到严重拖累。香港失去了那些更富有的内地游客,但对奢侈品行业而言这不是个大问题,中国游客还继续在欧洲、日本等地消费。戴比尔斯钻饰今年上半年的整体表现不错,很大程度上就归功于中国游客在全球各地的扫货举动,巴黎门店的收入增长强劲。卢希尔说。

针对婚嫁市场的永恒印记,受到的影响较小。卢希尔表示,尽管珠宝首饰行业整体下滑,但永恒印记今年上半年在香港的业绩实现与去年基本持平,8月的销售量则实现同比增长16%

这是我们过去89个月以来第一次在香港有强劲增长,希望最坏的情况已经过去,当然还要看未来4个月的表现。卢希尔表示,戴比尔斯还将继续执行在内地的发展计划,今年永恒印记的全年发展目标已经提前完成,可能实现比计划更好的发展。

行业显然还需要进一步减库存,但对我们来说,好消息是我们正接近一年中的黄金消费期,印度、中国和美国的重要节日正在临近,我们也会大力增加市场推广投入。卢希尔坦言,如果这段期间业绩良好,那么明年一季度就有望看到零售商增加库存的需要,我们的关注点不在今年的销售,我们对今年业绩的态度仍然比较审慎。

 

 

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