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境外矿业文摘

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今明两年全球铁矿石市场展望  

2016-12-13 15:42:15|  分类: 矿业走势 |  标签: |举报 |字号 订阅

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来源:2016-12-05 矿业人  世界金属导报

澳大利亚工业、创新与科学部在其日前发布的最新资源和能源展望季度报告中称,受产量增加以及新产能和扩建产能逐渐提高产量支撑,预计2016/17财年(截至2017630日)澳大利亚铁矿石出口量将同比增长8%,达到8.51亿吨,同期澳大利亚铁矿石出口额将同比增长12%,达到540亿澳元。

相比此前预测,澳大利亚铁矿石出口额有所上调,主要是由于今年三季度铁矿石出口价格上涨所致。然而,该机构预计2016年末铁矿石价格将会下滑,并且预计2017年铁矿石平均价格同比下跌6%,降至45美元/吨(离岸价)。

一、铁矿石价格

今年7月和8月澳大利亚铁矿石现货价格出现出乎意料的反弹,平均价格为54美元/吨(离岸价),同比上涨14%,因此2016年全年铁矿石平均价格预计为49美元/吨,并且预计2017年平均价格为45美元/吨。

铁矿石价格走高主要是受到来自中国钢铁企业需求增长的支撑,而建筑业生产增长推动中国粗钢产量有所复苏。此外,中国大连商品交易所部分市场参与者进行铁矿石期货投机推动铁矿石期货交易量大幅增加,也对铁矿石价格产生一定影响。随着投机减少,未来铁矿石价格将会更好地反映铁矿石消费增长减缓的基本面。

由于粗钢产量存在增长的可能,全球铁矿石需求(特别是中国)将比预期更长的时间保持强劲。不过,中国铁矿石需求强劲与否将取决于政府削减钢铁产能的具体效果和进一步刺激钢材需求的综合作用。

二、全球铁矿石贸易

澳大利亚工业、创新与科学部预计,2016年和2017年全球铁矿石贸易量将分别同比增长0.7%4.5%。尽管全球铁矿石需求低迷,但铁矿石贸易增长将受到中国国内铁矿石产量持续下滑,并以进口铁矿石(主要来自澳大利亚和巴西)替代的支撑。全球海运市场铁矿石供应预计仍将保持良好态势,2017年澳大利亚和巴西低成本铁矿石产量将会增加。

中国铁矿石进口量将持续增长

中国许多高成本铁矿石相对进口铁矿石不具有竞争力,许多矿山被迫关闭,今年5-7月份中国铁矿石原矿产量同比下降8%。经过对铁矿石品位进行折算,2016年中国铁矿石产量预计将同比下滑12%2017年还将进一步下降20%。高成本铁矿持续停产和一些亏损的国营钢厂关闭,导致中国国内铁矿石产量下滑。

2016年中国铁矿石进口量预计将同比增长4%,达到9.88亿吨,相比今年6月的预测值有所上调,这反映出中国粗钢产量出人意料地有所回升,推动今年5-7月份中国铁矿石进口量同比增长11%

2017年中国铁矿石进口量预计将同比增长0.7%,达到9.95亿吨,而有所增长的一个原因是替代国内高成本铁矿石。不过,对中国铁矿石进口预测仍存在一定的不确定性,包括中国铁矿关闭易受政府政策影响,并且可能关闭得更快。但另一方面,在铁矿石价格上涨后,中国许多小铁矿可以迅速恢复生产,因此中国铁矿减产也可能不会像目前预测的那样快。

印度铁矿石产量快速增长而进口明显下滑

受解除一些生产限制的影响,2016年二季度印度铁矿石产量同比大幅增长43%。然而,由于对奥里萨邦和果阿邦铁矿石开采的限制,印度铁矿石产量增速也将继续受到限制。2016年印度铁矿石产量预计将同比增长25%2017年进一步增长4%,以满足印度国内需求增长。

受印度雄心勃勃的基础设施建设项目和政府发展制造业政策的支撑,再加上印度政府对本国钢铁产业的保护,主要是确定最低进口钢材价格和征收较高的进口关税,印度钢铁产量持续增长。

印度国内铁矿石产量增加导致其进口量出现明显下滑,今年前五个月印度铁矿石进口量同比下降67%。同期,印度铁矿石出口量大幅增长,主要是对中国出口增长明显,同比增幅高达485%,达到600万吨。尽管如此,印度铁矿石出口的大幅增长主要是由于上年出口基数相对较低。印度铁矿相对较小、成本较高,并且国内铁矿石需求保持增长,因而印度将不会成为全球重要的铁矿石出口国。

澳大利亚和巴西铁矿石在全球贸易市场份额将提高

2017年澳大利亚和巴西铁矿石占全球海运铁矿石市场份额预计将分别提高至58%27%,两国铁矿石出口增长将受到2016年底和2017年初新的低成本铁矿产量不断增加和现有铁矿产能扩建项目增产支撑。在未来一段时间,澳大利亚和巴西铁矿石供应增加将对铁矿石价格带来下行压力。

巴西铁矿石产量增加主要来自淡水河谷公司的S11D扩建项目,目前该项目已经进入开发的最后阶段。S11D项目预计每年将生产7500万吨高品质铁矿石,其中有一半的产量计划出口到亚洲市场。淡水河谷公司表示,未来四年S11D项目铁矿石产量将不断提高,但低于此前预期。

此外,澳大利亚和巴西铁矿石出口增长也受到中国钢厂对降低污染排放的高品质铁矿石需求增长的支撑,目前中国钢厂生产正面临越来越严格的环保要求。相比中国铁矿石储量平均品位34%,澳大利亚和巴西铁矿石储量平均品位分别是58%53%。例如,淡水河谷公司S11D项目铁矿石储量品位估计为67%,必和必拓公司Jimblebar矿山铁矿石储量品位估计在63%

三、澳大利亚铁矿石生产和出口

在过去三年铁矿勘探支出不断下滑后,2016年二季度澳大利亚铁矿勘探支出保持相对稳定。然而,从2015/16财年全年看,澳大利亚铁矿勘探支出同比下降35%。此外,未来一段时间澳大利亚铁矿勘探支出不可能会增加,特别是在预计铁矿石价格仍处于较低水平的情况下。

2016年二季度,澳大利亚铁矿石产量同比增长9%,达到2.18亿吨,而铁矿石出口量同比增长6%,达到2.02亿吨。澳大利亚铁矿石产量和出口量增长主要是受到Hancock Prospecting公司罗伊山项目产量不断增加、现有矿山扩建项目投产和天气状况良好的支撑。对于2015/16财年全年,澳大利亚铁矿石出口量同比增长5%,达到7.86亿吨。

2016/17财年澳大利亚铁矿石产量预计将同比增长4.8%,达到8.91亿吨。虽然罗伊山项目铁矿石产量增加因铁矿石加工设备的技术原因而低于预期,但预计2017年初产量仍将达到名义年产能5500万吨。力拓集团的Nammuldi矿山增产项目预计将在今年四季度开始生产,产能将提高一倍。此外,必和必拓公司产能利用率提高和Jimblebar矿山项目安装新破碎机预计将使铁矿石产量得到提高。对于未来,力拓集团已经确认将投资3.38亿美元完成Silvergrass矿山的开发,预计该项目铁矿石年产能为2000万吨。

由于预计2016/17财年合计铁矿石产量占澳大利亚铁矿石总产量92%的四大矿山公司,即力拓集团、必和必拓公司、FMGHancock Prospecting公司均拥有低成本铁矿,因而在铁矿石价格保持在50美元/吨时,这些公司生产的铁矿石在全球市场仍具有竞争力。

2016/17财年澳大利亚铁矿石出口额预计将同比增长12%,达到540亿澳元,高于此前预测的490亿美元,这主要是受益于今年三季度铁矿石出口价格持续处于相对较高水平。

来源:世界金属导报

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