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境外矿业文摘

探讨世界矿业投资机会

 
 
 
 
 

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市场火爆,锂所当然  

2016-05-16 08:44:46|  分类: 综述 |  标签: |举报 |字号 订阅

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来源:2016-05-13 13:34   NAI500 


这些天,锂可谓是最火的商品了,不仅享受着惊人的上涨,还有着令资源行业艶羨的光明前景。

不过,锂面临一个问题,那就是要想投资锂行业是非常困难的,某种程度上甚至是危险的。锂没有在任何主要交易所交易,没有任何期货合约或者掉期交易,因此阻断了投资者对商品进行投资的主要途径。

在试图进入锂行业之前,首先要弄清楚锂的炒作主题是什么,是否是合理的且可持续的。

谘询公司CRU数据显示,锂价在中国从每吨大约7000美元涨至最近的20000美元。亚洲金属网称碳酸锂价格在过去12个月里上涨了76%,这是一种用在电池中的化合物。

基本上,锂的积极故事可以归因于所谓的特斯拉效应,也就是说,电动汽车的迅猛发展将提振锂需求超出当前的供应水平。特斯拉汽车公司有着雄心勃勃的计划,提高使用锂离子电池的电动汽车数量,而特斯拉不仅是唯一的一家快速发展的电动汽车制造商。

锂在电池上的需求使其不再仅是中国故事,这是大多数金属不具备的,后者受到中国发生的一切的影响。

诚然,特斯拉一年生产100万辆电动汽车的计划是锂价大幅上涨背后的推手,但市场确实存在其它一些现实。

首先,锂是一种非常多样化的金属,有很多品位和应用。从2015年数据来看,电池占锂需求的44%,预计到2020年将提高到55%,超过陶瓷、玻璃和药品上的应用。

其它值得注意的因素是,锂需求仍可能受亚洲因素驱动,尤其是中国,到2020年亚洲消费量将占到全球总量的60%,去年大约50%。这很大程度上是因为中国电动汽车市场发展要快于世界其它地方,这将带动储存电力方面的电池需求。

总的来说,在电池制造发生技术上突破性革命之前,可再生能源和电动汽车增长为锂提供支撑。现在的问题在于,即便相信锂价将继续上涨,如何能够分享由此带来的收益呢?

世界最大的锂生产商——智利的SQM也是化工和废料生产商,因此不是纯粹的锂玩家。这反映在其股价上,以当地货币计算今年以来下跌6.8%,相较2011年峰值下跌43%,该公司很大一部分收入来自处境艰难的钾盐业务。

路易斯安那州的Albermarle也是化工和锂生产商,今年以来股价上涨三分之一,显示要挑出锂行业的赢家和输家是困难的。

总部位于费城的FMC是另一家多元化的化工公司,包括锂业务,今年以来其股价已经上涨20.1%。

追踪锂行业的交易所交易基金——Global X Lithium今年以来上涨16%。最大的持有人是FMC,紧随其后的是SQM,Albermarle位居第4位。

若这些选择还不够有吸引力的话,那么还有大量勘探锂的初级矿业公司,他们希望筹集资本以推进项目到时生产阶段。这样的公司很多都位于澳大利亚和智利。澳大利亚上市的Venture Minerals在5月4日上涨近42%,因其公布获得6个勘探项目;Argonaut Resources在4月19日公布收购3块锂矿权区后股价上涨26%。还有一些上市公司股价只有几分,市值不到1000万美元。

这意味着,当消息是积极的他们可提供可观的回报;但若消息悲观,投资者将遭到血洗。这使得初级矿企令人心生畏惧。

锂成为大宗商品世界里一个奇葩,锂是表现最好的,但投资者参与盛宴的途径有限。

英文来源:路透社

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